تغییر موازنه بازار جهانی لیتیوم

با این حال، اصلاحات بخش برق چین به رشد تقاضای بیش از انتظار برای لیتیوم مورد استفاده در باتری‌های ذخیره‌سازی سیستم‌های قدرت در نیمه دوم ۲۰۲۵ انجامید؛ عاملی که چشم‌انداز محتاطانه اما خوش‌بینانه‌ای برای سال جدید ایجاد کرده است.

به گفته جینی سو، تحلیلگر مستقر در ووشی در شرکت مشاوره‌ای Fubao، رونق ساخت مراکز داده در چین و در سطح جهانی نیز به افزایش تقاضا برای ذخیره‌سازی برق و در نتیجه لیتیوم دامن زده است. او افزود رشد سریع تقاضای لیتیوم از محل ذخیره‌سازی انرژی در نیمه دوم ۲۰۲۵ فراتر از انتظارات بوده است.

ذخیره‌سازی انرژی؛ بازی‌تغییردهنده بازار لیتیوم

سو تصریح کرد: «با نگاه به آینده، ذخیره‌سازی انرژی احتمالاً به یک بازی‌تغییردهنده برای لیتیوم تبدیل می‌شود و بنیان‌های بازار را بهبود می‌بخشد؛ اما قیمت‌های بیش از حد بالا می‌تواند اقتصاد ذخیره‌سازی انرژی را تضعیف کرده و مانعی برای افزایش قیمت‌ها ایجاد کند.»

سامانه‌های ذخیره‌سازی باتری به پرسودترین صادرات فناوری پاک چین تبدیل شده‌اند؛ به‌طوری که فروش آن‌ها در ۱۰ ماه نخست ۲۰۲۵ به حدود ۶۶ میلیارد دلار رسید. این رقم پس از آن، صادرات خودروهای برقی با حدود ۵۴ میلیارد دلار قرار دارد.

پیش‌بینی کسری عرضه در ۲۰۲۶

بانک مورگان استنلی کسری ۸۰ هزار تن معادل کربنات لیتیوم (LCE) را برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کند. در همین حال، UBS کسری ۲۲ هزار تن را برآورد کرده است؛ در حالی که برای سال ۲۰۲۵ انتظار مازاد عرضه ۶۱ هزار تنی وجود دارد. همچنین سه تحلیلگر چینی دیگر اعلام کرده‌اند که انتظار دارند مازاد بازار لیتیوم در سال جاری باریک‌تر از برآوردهای پیشین باشد.

رشد هم‌زمان عرضه و تقاضای جهانی لیتیوم در ۲۰۲۶

بر اساس مجموعه‌ای از پیش‌بینی‌ها از سوی چهار تحلیلگر —که به دلیل نداشتن مجوز رسمی از اظهارنظر رسانه‌ای خواستند نامشان فاش نشود، تقاضای جهانی لیتیوم در سال ۲۰۲۶ بین ۱۷ تا ۳۰ درصد افزایش خواهد یافت. در مقابل، انتظار می‌رود عرضه نیز با رشدی بین ۱۹ تا ۳۴ درصد همراه شود.

تحلیلگران دامنه قیمت لیتیوم در سال ۲۰۲۶ را بین ۸۰ هزار تا ۲۰۰ هزار یوان (معادل ۱۱ هزار و ۴۳۲ تا ۲۸ هزار و ۵۸۰ دلار) به ازای هر تن برآورد کرده‌اند. این در حالی است که دامنه قیمتی پیش‌بینی‌شده برای سال ۲۰۲۵ بین ۵۸ هزار و ۴۰۰ تا ۱۳۴ هزار و ۵۰۰ یوان بوده است.

قیمت‌های لیتیوم در نیمه نخست ۲۰۲۵ به روند نزولی خود ادامه داد و در ۲۳ ژوئن به کف سالانه ۵۸ هزار و ۴۰۰ یوان رسید. این افت قیمت، حاشیه سود و ارزش سهام شرکت‌های معدنی را در سراسر جهان تحت فشار قرار داد و برخی تولیدکنندگان را وادار به کاهش تولید کرد.

مداخله پکن و توقف تولید CATL

با این حال، تعهد پکن در ماه ژوئیه برای برخورد با مازاد ظرفیت تولید در چندین بخش از جمله لیتیوم، و همچنین توقف تولید در ماه اوت در معدن Jianxiawo متعلق به غول باتری‌سازی چین، CATL —که حدود ۳ درصد از عرضه جهانی را به خود اختصاص می‌دهد، محرک یک جهش قیمتی جهانی شد.

قیمت کربنات لیتیوم در بورس آتی گوانگژو از کف امسال تا ۲۹ دسامبر با ۱۳۰ درصد افزایش به ۱۳۴ هزار و ۵۰۰ یوان در هر تن رسید؛ بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۳. همچنین قیمت‌های نقدی ارزیابی‌شده توسط ارائه‌دهنده اطلاعات Fastmarkets در همین بازه زمانی ۱۰۸ درصد رشد را ثبت کرد.

جهش تقاضای لیتیوم در ذخیره‌سازی انرژی در سال ۲۰۲۶

بر اساس محاسبات رویترز مبتنی بر داده‌های UBS، انتظار می‌رود تقاضای لیتیوم برای ذخیره‌سازی انرژی در سال ۲۰۲۶ با ۵۵ درصد رشد همراه شود؛ این در حالی است که این بخش در سال ۲۰۲۵ جهشی ۷۱ درصدی را تجربه کرده است.

کارگزاری Guotai Junan پیش‌بینی کرده است که تقاضای معادل کربنات لیتیوم (LCE) از محل ذخیره‌سازی انرژی در سال ۲۰۲۶ به ۳۱ درصد از کل مصرف برسد؛ رقمی که نسبت به ۲۳ درصد در سال ۲۰۲۵ افزایش چشمگیری نشان می‌دهد و بخشی از سهم بازاری را که تاکنون عمدتاً در اختیار باتری‌های خودروهای برقی بوده، به خود اختصاص خواهد داد.

با این حال، تحلیلگران هشدار داده‌اند که گذار سریع‌تر از انتظار به فناوری باتری‌های سدیم-یونی در سامانه‌های ذخیره‌سازی، همراه با کند شدن فروش خودروهای برقی، می‌تواند رشد تقاضای لیتیوم را محدود کند. افزون بر این، رشد عرضه نیز احتمال افزایش شدید قیمت‌ها را مهار خواهد کرد.

در ماه دسامبر، رئیس انجمن خودروهای سواری چین نسبت به احتمال افت تقاضای باتری لیتیومی در سه‌ماهه نخست سال هشدار داد؛ افتی که بخشی از آن ناشی از کاهش مورد انتظار فروش خودروهای برقی همزمان با حذف تدریجی مشوق‌های مالیاتی خواهد بود.