بازار فولاد درگیر رکود، قطعی‌های برق و تورم

بازار جهانی فولاد در هفته گذشته با نوسانات محدود و فشار عرضه چین همراه بود و سنگ‌آهن و بیلت در چین کاهش جزئی داشتند، قراضه در ترکیه بدون تغییر ماند و تنها برخی بازارها رشد خفیف قیمت را تجربه کردند.

رکود تقاضا در ایران، قطعی برق و سیاست‌های اعتباری بورس کالا مسیر معاملات را تحت ‌تأثیر قرار داده و درحالی‌که تنها قیمت ورق سیاه مبارکه افزایش یافت، بقیه محصولات فولادی ثبات یا افت جزئی را تجربه کردند.

سنگ‌آهن: کاهش قیمت در چین

بازار واردات سنگ‌آهن چین در هفته گذشته با افت اندک همراه شد. قیمت سنگ‌آهن ۶۲ درصد از حدود ۱۰۲ دلار به ۱۰۰.۸ دلار هر تن CFR رسید. محدودیت‌های تولید و برنامه تعمیرات صنایع پایین‌دستی باعث شد سطح معاملات پایین بماند، اما به دلیل حاشیه سود کارخانه‌ها، نگاه خوش‌بینانه نسبت به آینده پابرجاست.

قراضه: ثبات در ترکیه، رشد در ژاپن

در بازار واردات قراضه ترکیه، نرخ قراضه سنگین ۲۰–۸۰ در ۳۴۷ دلار هر تن سی‌اف‌آر بدون تغییر باقی ماند. صادراتی ژاپن با رشد ۳ دلاری به ۲۸۶ دلار هر تن فوب رسید و در شرق آسیا، قراضه سنگین وارداتی یک دلار افت داشت و ۳۴۱ دلار هر تن سی‌اف‌آر ثبت شد.

بیلت: افت قیمت در اغلب بازارها

میانگین بیلت صادراتی فوب دریای سیاه از ۴۴۸ دلار به ۴۴۵ دلار کاهش یافت. در بازار داخلی چین بیلت ۴ دلار افت کرد و به ۴۲۳ دلار رسید. در جنوب شرق آسیا قیمت وارداتی ۵ دلار کاهش یافت و به ۴۶۰ دلار رسید. در ترکیه اما رشد ۵ دلاری دیده شد و قیمت به همان سطح ۴۶۰ دلار رسید.

بازار بیلت ایران

در بازار داخلی ایران، قیمت شمش به دلیل هم‌زمانی رکود تقاضا و محدودیت عرضه در بیشتر روزهای هفته ثابت ماند، اما در پایان هفته و هم‌زمان با تعطیلات، نشانه‌هایی از ضعف قیمتی آشکار شد.

مقاطع: رکود جهانی و داخلی

میلگرد صادراتی چین ۲ دلار افت کرد و به ۴۶۹ دلار هر تن رسید. نرخ صادراتی ترکیه بدون تغییر در ۵۴۰ دلار ماند. در بازار داخلی آمریکا میلگرد ۵ دلار کاهش یافت (۸۸۰ دلار هر شورت تن) و اروپا ثبات ۶۱۰ یورویی را حفظ کرد.

مقاطع در بازار ایران

میلگرد: عرضه کاهش یافت، اما رکود تقاضا مانع از رشد قیمت شد.

تیرآهن: تغییر قیمتی نداشت و تنها نوسان ناشی از بازارسازی دیده شد.

ورق: ثبات نسبی جهانی و رشد محدود در اروپا

ورق گرم صادراتی فوب دریای سیاه در ۴۶۵ دلار ثابت ماند. ورق صادراتی چین ۴ دلار افت داشت و به ۴۸۴ دلار رسید. ورق وارداتی جنوب شرق آسیا از ۵۱۰ به ۵۰۵ دلار کاهش یافت. در اروپا ورق گرم با ۵ یورو رشد به ۵۷۵ یورو رسید و در آمریکا نرخ ۸۲۰ دلار هر شورت تن بدون تغییر بود.

ورق در بازار ایران

ورق سیاه مبارکه: از ۴۰۸ هزار ریال در ابتدای هفته به ۴۱۳ هزار ریال در میانه هفته رسید.

ورق اکسین: همچنان بدون تغییر باقی ماند.

ورق روغنی: عرضه محدود و نبود تقاضا بازار را در وضعیت ثابت نگه داشت.

ورق گالوانیزه: با وجود رشد قیمت ورق گرم، رکود اجازه افزایش قیمت نداد.

تحلیل جهانی: فشار عرضه و ضعف تقاضا

قیمت نفت در سطح ۶۸ دلار ثابت ماند، سنگ‌آهن به ۱۰۰ دلار کاهش یافت، قراضه ۳۴۷ دلار سی‌اف‌آر ترکیه ایستاد، شمش در ۴۳۰ دلار فوب دریای سیاه و اسلب در ۴۲۰ دلار تثبیت شدند. ورق گرم نیز در محدوده ۴۶۵ تا ۴۸۵ دلار باقی ماند.

بازار جهانی فولاد تحت تأثیر دو عامل کلیدی است: عرضه مازاد چین و احتمال بازگشت روسیه پس از توافق احتمالی با اوکراین. هجوم صادرات چین مفهوم عملی «کمربند و جاده» را به بازار تحمیل کرده است، هرچند نگرانی‌هایی درباره پایداری اقتصاد چین وجود دارد.

ضعف تقاضا در چین و سایر نقاط جهان که ناشی از رکود اقتصادی و پیامدهای تعرفه‌های آمریکا است.

بازار جهانی در چنین شرایطی سیاست «صبر و سکوت» را در پیش گرفته و انتظار تغییر محسوسی در قیمت‌ها وجود ندارد.

وضعیت بازار داخلی فولاد

گندله: عرضه محدود بود و قیمت پایه در محدوده ۶۵ تا ۶۷ هزار ریال قرار داشت.

آهن اسفنجی: به دلیل شرایط پرداخت طولانی‌مدت و بهره پایین با استقبال روبه‌رو شد، هرچند قیمت بازار حدود ۱۰۰۰ تومان کمتر از بورس بود.

شمش فولاد خوزستان: به دلیل کمبود برق عرضه محدود داشت اما بیش از ۵۰ درصد فروش به‌واسطه شرایط اعتباری انجام شد.

میلگرد و ورق: فروش به کمک عرضه‌های اعتباری بالا رفت، ولی قیمت بازار حدود ۱۵ درصد پایین‌تر از هزینه تمام‌شده در بورس بود.

کارشناسان معتقدند در نیمه دوم سال، با کاهش قطعی برق، تولید افزایش می‌یابد اما به دلیل ضعف تقاضا، رشد قیمت‌ها محتمل نیست. بازار ایران در حال ورود به دوره رکود همراه با تورم است؛ وضعیتی که هم تولیدکنندگان و هم مصرف‌کنندگان فولاد را با چالش جدی روبه‌رو خواهد کرد.

تحلیل داخلی: رکود تورمی و احتمال استپ‌بک

قیمت فولاد در ایران عمدتاً تحت تأثیر تقابل عرضه و تقاضا و همچنین تورم قرار دارد. چهار عامل کلیدی عبارت‌اند از:

تغییر زیرساخت‌ها، افزایش هزینه‌های تولید (انرژی، دستمزد و حمل‌ونقل)، کاهش تولید به دلیل قطعی برق و افزایش حجم نقدینگی و کسری بودجه.

در ماه‌های اخیر قطعی برق صدمات جدی به تولید وارد کرده است. هزینه واقعی تولید به دلیل رشد دستمزد، برق، آب و حمل‌ونقل بالا رفته، درحالی‌که رکود موجب کاهش تقاضا شده است.

بر اساس بودجه ۱۴۰۴، سهم مالیات ۴۲ درصد، نفت ۱۹ درصد و اوراق قرضه ۳۹ درصد پیش‌بینی شده است. در چنین شرایط احتمال اجرای «استپ‌بک» نیز وجود دارد و با این اتفاق شاهد رشد نرخ ارز و مشکلات جدی در نقل‌وانتقال پول خواهیم بود. پیامد مستقیم این وضعیت، کاهش صادرات و تعمیق رکود خواهد بود.

جمع‌بندی

بازار فولاد جهان در هفته گذشته با نوسانات محدود همراه بود و عمدتاً تحت فشار عرضه چین و ضعف تقاضای جهانی قرار داشت. در ایران نیز رکود تقاضا، قطعی‌های برق و تورم ساختاری باعث شد بازار بدون تغییر جدی پیش برود و تنها ورق سیاه مبارکه رشد اندکی داشت. در سطح کلان، سناریوی اجرای استپ‌بک و تورم بالا چشم‌انداز مبهمی را برای بازار فولاد ترسیم کرده است.